Madde 8 — Sentetik menkul kıymetleştirmelerde kredi riskinin önemli bir bölümünün transfer edildiğinin kabul edilmesine ilişkin asgari şartlar
MADDE 8 -(1) Kurum, menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın menkul kıymetleştirme yoluyla risk ağırlıklı tutarında oluşacak azalmanın kredi riskinin üçüncü taraflara transfer edilmesiyle açıklanamayacağına kanaat getirdiği haller dışında, üçüncü fıkra hükümlerine ilave olarak, aşağıdaki hallerin birinin varlığı halinde, kredi riskinin önemli bir bölümünün üçüncü taraflara transfer edildiği kabul edilir:
a) Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın ilgili sentetik menkul kıymetleştirmeden doğan ara menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk ağırlıklı tutarları bu menkul kıymetleştirmedeki bütün ara menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk ağırlıklı tutarlarının yüzde ellisini aşmıyorsa,
b) Ara menkul kıymetleştirme pozisyonunun bulunmadığı bir sentetik menkul kıymetleştirmede menkul kıymetleştirme kurucusu banka, yüzde binikiyüzelli risk ağırlığına tabi tutulacak menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk tutarının menkul kıymetleştirilmiş varlıkların tahmini beklenen kayıp tutarından önemli miktarda büyük olduğunu kanıtlayabiliyorsa ve yüzde binikiyüzelli risk ağırlığına tabi tutulacak menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk tutarının yüzde yirmisinden fazlasını elinde bulundurmuyorsa.
(2) Birinci fıkraya alternatif olarak, menkul kıymetleştirme kurucusu banka sermaye yükümlülüğünde menkul kıymetleştirme yoluyla gerçekleştirilen azalmanın kredi riskinin üçüncü taraflara transfer edilmesi yoluyla sağlandığını ispatlayabilmesi ve Kurumun, üçüncü fıkra hükümlerine ilave olarak, aşağıdaki koşulların sağlandığını onaylaması halinde kredi riskinin önemli bir bölümünün üçüncü taraflara transfer edildiği kabul edilir:
a) Menkul kıymetleştirme kurucusu banka risk transferinin değerlendirilmesi için riske duyarlı uygun politika ve metodolojilere sahipse,
b) Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın, kredi riskinin üçüncü taraflara transfer edilmesinin aynı zamanda bankanın içsel risk yönetimi ve içsel sermaye dağılımı amaçlarıyla gerçekleştirildiğini kanıtlıyorsa.
(3) Kredi riskinin önemli bir bölümünün üçüncü taraflara transfer edildiğinin kabul edilmesi için, birinci veya ikinci fıkrada sayılan şartlara ilave olarak, aşağıdaki koşulların sağlanması şarttır:
a) Menkul kıymetleştirmeye ilişkin belgeler, işlemin ekonomik niteliğini ve özünü yansıtır.
b) Fonlanmış ve fonlanmamış kredi koruması sağlayıcıları 6/9/2014 tarihli ve 29111 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Kredi Riski Azaltım Tekniklerine İlişkin Tebliğde belirtilen şartları sağlarlar.
c) Kredi riskinin transferinde kullanılan araçların aşağıdaki şartları sağlaması esastır:
1) Ödeme şartı gerçekleşmiş olsa bile kredi korumasının tetiklenmemiş kabul edilmesi veya menkul kıymetleştirmeye konu varlıkların kredi kalitesindeki bozulmaya bağlı olarak kredi korumasının sona ermesine izin verilmesi gibi kredi korumasının kullanılmasını veya kredi riskinin transferini önemli ölçüde sınırlandıran hükümler içermemesi,
2) Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın, menkul kıymetleştirmeye konu varlık havuzunun ağırlıklı ortalama kredi kalitesinin artırılması için menkul kıymetleştirme konusu varlıkları değiştirmesini gerektiren hükümler içermemesi,
3) Menkul kıymetleştirmeye konu varlık havuzunun kredi kalitesindeki bozulmaya karşılık olarak bankanın kredi koruma maliyetini artıran hükümler içermemesi,
4) Menkul kıymetleştirmeye konu varlık havuzunun kredi değerliliğinde bir bozulma olması halinde, yatırımcılar ile üçüncü taraf koruma sağlayıcılar gibi menkul kıymetleştirme kurucusu banka dışındaki taraflara ödenecek getirinin artırılmasını gerektiren hükümler içermemesi,
5) Elde bulundurulan birinci kayıp pozisyonunda artış yapılmasına veya menkul kıymetleştirme kurucusu bankaların işlemin başlangıcı sonrasında kredi kalitesinin iyileştirilmesi sağlamalarına izin veren hükümler içermemesi.
ç) Kredi korumasının ilgili tarafların yerleşik olduğu ülkelerde hukuken bağlayıcılığı tecrübe sahibi bir hukuk müşaviri mütalaası ile teyit edilir.
d) Menkul kıymetleştirme işleminde geri çağırma opsiyonunun bulunması durumunda, 9 uncu maddenin ikinci fıkrasında yer alan koşulların yerine getirilmesi gerekir.
Geri çağırma opsiyonuna ilişkin şartlar