Madde 7 — Geleneksel menkul kıymetleştirmelerde kredi riskinin önemli bir bölümünün transfer edildiğinin kabul edilmesine ilişkin asgari şartlar
MADDE 7 -(1) Kurumun, menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın menkul kıymetleştirme yoluyla risk ağırlıklı tutarında oluşacak azalmanın kredi riskinin üçüncü taraflara transfer edilmesiyle açıklanamayacağına kanaat getirdiği haller dışında, üçüncü fıkra hükümlerine ilave olarak, aşağıdaki hallerde, kredi riskinin önemli bir bölümünün üçüncü taraflara transfer edildiği kabul edilir:
a) Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın ilgili geleneksel menkul kıymetleştirmeden doğan ara menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk ağırlıklı tutarları bu menkul kıymetleştirmedeki bütün ara menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk ağırlıklı tutarlarının yüzde ellisini aşmıyorsa,
b) Ara menkul kıymetleştirme pozisyonunun bulunmadığı bir geleneksel menkul kıymetleştirmede menkul kıymetleştirme kurucusu banka, yüzde binikiyüzelli risk ağırlığına tabi tutulacak menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk tutarının menkul kıymetleştirilmiş varlıkların tahmini beklenen kayıp tutarından önemli miktarda büyük olduğunu kanıtlayabiliyorsa ve yüzde binikiyüzelli risk ağırlığına tabi tutulacak menkul kıymetleştirme pozisyonlarının risk tutarının yüzde yirmisinden fazlasını elinde bulundurmuyorsa.
(2) Birinci fıkraya alternatif olarak, menkul kıymetleştirme kurucusu banka sermaye yükümlülüğünde menkul kıymetleştirme yoluyla gerçekleştirilen azalmanın kredi riskinin üçüncü taraflara transfer edilmesi yoluyla sağlandığını ispatlayabilmesi ve Kurumun, üçüncü fıkra hükümlerine ilave olarak, aşağıdaki koşulların sağlandığını onaylaması halinde kredi riskinin önemli bir bölümünün üçüncü taraflara transfer edildiği kabul edilir:
a) Menkul kıymetleştirme kurucusu banka risk transferinin değerlendirilmesi için riske duyarlı uygun politika ve metodolojilere sahipse,
b) Menkul kıymetleştirme kurucusu banka, kredi riskinin üçüncü taraflara transfer edilmesinin aynı zamanda bankanın içsel risk yönetimi ve içsel sermaye dağılımı amaçlarıyla gerçekleştirildiğini kanıtlıyorsa.
(3) Kredi riskinin önemli bir bölümünün üçüncü taraflara transfer edildiğinin kabul edilmesi için, birinci veya ikinci fıkrada sayılan şartlara ilave olarak, aşağıdaki koşulların sağlanması şarttır:
a) Menkul kıymetleştirmeye ilişkin belgeler, işlemin ekonomik niteliğini ve özünü yansıtır.
b) Menkul kıymetleştirmeye konu varlıklar üzerinde, yedieminlik ve iflas halleri de dahil olmak üzere, menkul kıymetleştirme kurucusu banka ve onun alacaklıları tarafından tasarrufta bulunulamaz. Bu durum konu hakkında tecrübe sahibi bir hukuk müşaviri mütalaası ile teyit edilir.
c) İhraç edilen menkul kıymetlerin, menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın yükümlülüğü olarak değerlendirilmemesi gerekir.
ç) Devralan tarafın bir ÖMKŞ olması ve bu şirkete karşı hak sahibi olanların, bu haklarını herhangi bir kısıtlama olmadan rehin verme veya takas etme hakkına sahip olmaları gerekir.
d) Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın, devredilen varlıklar üzerinde etkin veya dolaylı kontrol gücüne sahip olmaması gerekir. Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın devredilen varlıklara ilişkin gelirlerin edinilmesi amacıyla, bu varlıkları devralan kurumdan geri alma hakkına sahip olduğu ya da devredilen riski tekrar üstlenmekle yükümlü olduğu hallerde etkinliğin devam ettirildiği kabul edilir. Menkul kıymetleştirme kurucusu bankanın devredilen varlıklar ile ilgili tahsilatların yapılması veya diğer hizmetlerin yerine getirilmesi hakkını elinde bulundurması, tek başına dolaylı kontrolün devam ettirildiği anlamına gelmez.
e) Menkul kıymetleştirmeye ilişkin sözleşmelerin aşağıdaki şartları sağlaması gereklidir:
1) Menkul kıymetleştirme kurucusu banka tarafından, üçüncü taraflara piyasa fiyatından gerçekleştirilen satışlar hariç olmak üzere, menkul kıymetleştirmeye konu varlıkların havuzun ağırlıklı ortalama kredi kalitesinin artırılması için sistemli bir şekilde değiştirilmesini gerektiren hükümler bulunmaması,
2) Elde bulundurulan birinci kayıp pozisyonunda artış yapılmasına veya menkul kıymetleştirme kurucusu banka tarafından işlemin başlangıcı sonrasında kredi kalitesinin iyileştirme yapılmasına izin veren hükümler içermemesi,
3) Menkul kıymetleştirmeye konu varlıkların kredi kalitesinin bozulması durumunda, menkul kıymetleştirme kurucusu banka dışındaki taraflara yapılacak ödemelerin artırılmasına ilişkin hükümler içermemesi.
f) Menkul kıymetleştirme işleminde geri çağırma opsiyonunun bulunması durumunda, 9 uncu maddenin ikinci fıkrasında yer alan koşulların yerine getirilmesi gerekir.
Sentetik menkul kıymetleştirmelerde kredi riskinin önemli bir bölümünün transfer edildiğinin kabul edilmesine ilişkin asgari şartlar