Madde 25 — Yürütme
MADDE 25 ‒ (1) Bu Tebliğ hükümlerini Kurul yürütür.
EK/1
TAKİP FARKI VE TAKİP HATASININ HESAPLANMASI
Takip Hatası (Tracking Difference):
TD = RP – RB
TD: Takip farkı
RP: Fonun yıllık getirisi (Fon toplam değeri esas alınarak hesaplanan)
RB: Takip edilen endeksin yıllık getirisi
Takip Farkı (Tracking Error):
TE: Takip hatası
RP: Fonun getirisi (Fon toplam değeri esas alınarak hesaplanan)
RB: Takip edilen endeksin getirisi
N: Hesaplamaya konu gün sayısı
EK/2
FON İÇTÜZÜĞÜNDE YER ALMASI GEREKEN ASGARİ UNSURLAR
a) Fonun unvanı ve süresi,
b) Kurucunun, yöneticinin, portföy saklayıcısının ve yetkilendirilmiş katılımcının unvanı ve adresleri,
c) Asgari işlem birimi,
ç) Endekse ve endeks yapıcısına ilişkin bilgiler,
d) Fonun yatırım politikasına, amacına, yatırım sınırlamalarına, endeks takip stratejisine ve risklerine ilişkin genel esaslar,
e) Fon portföyünün oluşturulmasına ve katılma paylarının halka arzına ilişkin genel esaslar,
f) Fonun gösterge niteliğindeki fon toplam değerinin ve birim pay değerinin açıklanmasına ilişkin genel esaslar,
g) Fonun birincil ve ikincil piyasa işlemlerine ilişkin ayrıntılı esaslar,
ğ) Portföyün yönetimine ve saklanmasına ilişkin esaslar,
h) Portföyün değerlemesine ilişkin esaslar,
ı) Fon malvarlığından yapılabilecek harcamalara ilişkin esaslar ile Fonun yönetim ücreti ile toplam gider oranı,
i) Fon gelir gider farkının katılma payı sahiplerine aktarılmasına ilişkin esaslar,
j) Varsa temettü dağıtımına ilişkin esaslar,
k) Fonun tasfiye şekli,
l) Kurulca belirlenecek diğer unsurlar.
EK/3
FON İZAHNAMESİNDE YER ALMASI GEREKEN ASGARİ UNSURLAR
a) Fonun unvanı ve süresi,
b) Kurucunun, yöneticinin, portföy saklayıcısının ve yetkilendirilmiş katılımcının unvanı ve adresleri,
c) Fonun portföy yöneticilerine ve kurucunun yönetim kurulu üyelerine ilişkin bilgi,
ç) Asgari işlem birimi,
d) Endekse ve endeks yapıcısına ilişkin bilgiler ile Endeks değerinin açıklanma esasları,
e) Fonun yatırım politikasına, amacına, yatırım sınırlamalarına, endeks takip stratejisine ve risklerine ilişkin ayrıntılı esaslar,
f) Takip farkı ile takip hatasının hesaplanmasına ilişkin esaslar ile Fon katılma paylarının halka arzını takip eden ilk bir yıl için hesaplanmak üzere takip hatasının normal piyasa koşulları altında gerçekleşebilecek tahmini değeri,
g) Fonun takip ettiği endeksin performansını yansıtmasına etki edecek ve takip farkı ile takip hatasının büyüklüğünü etkileyebilecek faktörlere (işlem maliyetleri, toplam giderler, likit olmayan varlıklar ve benzeri) ilişkin açıklamalar,
ğ) Fon portföyünün oluşturulmasına ve katılma paylarının halka arzına ilişkin ayrıntılı esaslar,
h) Fonun gösterge niteliğindeki fon toplam değerinin ve birim pay değerinin hesaplanmasına ve açıklanmasına ilişkin esaslar,
ı) Fonun birincil ve ikincil piyasa işlemlerine ilişkin ayrıntılı esaslar,
i) Portföyün yönetimine ve saklanmasına ilişkin esaslar,
j) Portföyün değerlemesine ilişkin esaslar,
k) Fonun yönetim ücreti, komisyon ve diğer giderleri ile toplam gider oranı,
l) Fon gelir gider farkının katılma payı sahiplerine aktarılmasına ilişkin esaslar,
m) Fonun vergilendirme esasları,
n) Fon bilgilendirme dokümanlarının ve finansal raporların nereden temin edilebileceğine ilişkin bilgi,
o) Varsa temettü dağıtımına ilişkin esaslar,
ö) Fonun tasfiye şekli,
p) Fonun denetimini yapacak kuruluşa ilişkin açıklama,
r) Dışarıdan alınan hizmetlere ilişkin bilgi,
s) Kurulca belirlenecek diğer unsurlar.
EK/4
YATIRIMCI BİLGİ FORMUNDA YER ALMASI GEREKEN ASGARİ UNSURLAR
a) Fonu tanıtıcı bilgi,
b) Asgari işlem birimi,
c) Fonun birincil ve ikincil piyasa işlemlerine ilişkin genel esaslar,
ç) Endekse ve endeks yapıcısına ilişkin genel bilgiler ile Endeks değerinin açıklanma esasları,
d) Fonun endeks takip stratejisine ilişkin genel esaslar,
e) Takip farkı ile takip hatasının hesaplanmasına ilişkin esaslar ile Fon katılma paylarının halka arzını takip eden ilk bir yıl için hesaplanmak üzere takip hatasının normal piyasa koşulları altında gerçekleşebilecek tahmini değeri,
f) Fonun takip ettiği endeksin performansını yansıtmasına etki edecek ve takip farkı ile takip hatasının büyüklüğünü etkileyebilecek faktörlere (işlem maliyetleri, toplam giderler, likit olmayan varlıklar ve benzeri) ilişkin açıklamalar,
g) Yatırım amaçlarının ve yatırım politikasının kısa tanımı ile portföy dağılımı,
ğ) Fonun yönetim ücreti, komisyon ve diğer giderleri ile toplam gider oranı,
h) Fonun varsa geçmiş performansı veya fon türüne bağlı olarak performans senaryo analizleri,
ı) Fonun maruz kaldığı risklerle ilgili uygun açıklamaları ve uyarıları içeren risk ve getiri profili.
EK/5
KAMUYA AÇIKLANACAK ÖZEL DURUMLAR
a) Fonun takip ettiği endekse ilişkin açıklamalar;
1) Endeksin değişmesi,
2) Endeks kapsamında yer alan varlıkların ve/veya bu varlıkların ağırlıklarının değişmesi,
3) Endeksin açıklanma şeklinde ve açıklandığı veri dağıtım kanallarında değişiklik yapılması,
4) Takip eden ayın ilk iş gününde açıklanmak üzere; her ayın sonu itibarıyla, son bir yıllık dönem için hesaplanan takip farkı ve takip hatası ile takip farkının ve takip hatasının önemli ölçüde artması durumunda farkın gerekçeleri,
5) Her yılın son iş gününde, bir sonraki yıla ilişkin takip hatasının normal piyasa koşulları altında gerçekleşebilecek tahmini değeri,
6) Her yıl Ocak ayının en geç son iş gününde, bir önceki yıl için öngörülen tahmini takip hatası, gerçekleşen takip farkı ve takip hatası ve tahmini takip hatası ile gerçekleşen takip hatasının önemli ölçüde farklılaşması durumunda farkın gerekçeleri,
b) Fon kurucusuna, yöneticisine, portföy saklayıcısına, yetkilendirilmiş katılımcıya ilişkin açıklamalar;
1) Fonun kurucusunun, yöneticisinin, portföy saklayıcısının, yetkilendirilmiş katılımcısının değişmesi,
2) Söz konusu kuruluşlarının ortaklık merkezinin ya da faaliyetlerinin yürütüldüğü ana birimlerinin adres, telefon veya faks numaraları gibi iletişim bilgilerinin değişmesi,
3) Fonla ilgili faaliyetleri nedeniyle, kurucu, yetkilendirilmiş katılımcı, portföy saklayıcısı, yönetici ve bu kurumların yetkilileri hakkında Kurulca uygulanan yaptırımlar,
4) Fon kurucusu, yöneticisi, portföy saklayıcısı ve yetkilendirilmiş katılımcısı ile ilgili olarak, Kurulun özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca yapılan açıklamalardan; fon katılma paylarının değerini, yatırımcıların yatırım kararlarını ve Fonun birincil ve ikincil piyasa işlemlerini doğrudan veya dolaylı olarak etkileyebilecek nitelikte olanlar,
c) Fonun işlem esaslarına ve birim pay değerine ilişkin açıklamalar;
1) Fonun birincil ve ikincil piyasa işlemlerine ilişkin esaslarda değişiklik yapılması, bu işlemlerin durdurulması veya sınırlandırılması,
2) Asgari işlem biriminin değişmesi,
3) Fonun birim pay değerinin hesaplanamaması ya da kamuya duyurulamaması sonucunu doğuracak gelişmelerin olması,
4) Fonun gösterge niteliğindeki fon toplam değerinin ve birim pay değerinin açıklandığı veri kanallarında yapılan değişiklikler,
5) Her ayın son iş günü yapılacak değerlendirme itibarıyla, fon toplam değerinin son üç aylık ortalama değeri 3.000.000 TL’nin altına düşmesi,
ç) Fonun portföy yapısına ve yönetim stratejisine ilişkin açıklamalar;
1) Fonun portföy yapısının, portföy sınırlamalarının, yatırım stratejisinin, endeks takip stratejisinin değişmesi,
2) Fon portföyünün değerleme esaslarının değişmesi,
3) Fon portföyünde yer alan varlıkların saklama esaslarının değişmesi,
4) Borsa dışı repo-ters repo işlemlerine taraf olunması durumunda, sözleşmenin vadesi, faiz oranı, karşı tarafı ve karşı tarafın derecelendirme notu ile ilgili bilgiler,
5) Taraf olunan borsa dışı sözleşmelerin 17 nci maddenin on yedinci fıkrasının (c) bendinde yer alan ilkelere uygunluğunun temini için uygulanacak güvenilir yöntemler ve sözleşmelerle ilgili genel ilkeler,
6) Kredi alınması halinde kredinin tutarı, faizi, alındığı tarih ve kredi alınan kuruluş ile geri ödeneceği tarih,
d) Fonun idari yapısına ve organizasyonuna ilişkin açıklamalar;
1) Kurucunun yönetim kurulu üyelerinin, fon müdürü ve fon bünyesinde önemli karar ve yetki sorumluluğu taşıyan diğer kişilerin atanması, ayrılması ya da herhangi bir nedenle değişmesi,
2) Söz konusu kişiler hakkında Kurul tarafından uygulanan yaptırımlar,
e) Fonun mali yapısına ilişkin açıklamalar;
1) Fon yönetim ücretinde, komisyon ve diğer giderleri ile ve toplam gider oranında değişiklik yapılması,
2) Fon tarafından ödenen endeks lisanslama ücretleri ve buna ilişkin değişiklikler,
f) Fonun sona ermesi, devri, dönüştürülmesi, birleştirilmesi ve kurucusunun değiştirilmesi durumunda yapılacak açıklamalar;
1) Fonun sona ermesi, devri, dönüştürülmesi, birleştirilmesi ve kurucusunun değiştirilmesi konusunda alınan yetkili organ kararları,
2) Bu işlemlere yönelik olarak resmi başvuru yapılması, izin alınması ve sürece dair tüm gelişmeler (Konuya ilişkin Kurul izni tarihinden itibaren, duyuru metninde belirtilecek değişikliklerin yürürlüğe gireceği tarihe kadar her gün ve duyuru metnini içerecek şekilde yapılacak),
g) Diğer açıklamalar;
1) Fon katılma paylarının yabancı ülke borsalarında işlem görmeye başlaması, işlem gördüğü piyasaların değişmesi veya kottan çıkarılması,
2) Mevzuat değişiklikleri nedeniyle fonun faaliyetlerinin önemli ölçüde etkileneceğinin ortaya çıkması,
3) Yukarıda sayılmamakla birlikte, fonun faaliyetlerini ve mali durumunu önemli ölçüde etkileyecek bir gelişme olması ya da daha önce düzenli olarak kamuya açıklanan raporlar, mali tablo, mali tablo dipnotları, bilgilendirme dokümanları gibi yollarla kamuya açıklanan bir durumda önemli bir değişikliğin ortaya çıkması.